Le texte français suit ci-dessous.

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Alberta as a Hub for Hydrogen

Bob Masterson: Tell us more about Dow Canada’s major announcement in December 2023.

Diego Ordonez: Thank you very much for having me. Yes, the announcement we made late last year, confirming the final investment decision to build what we call the world’s first net-zero scope one and two emissions ethylene cracker, was indeed a major one.

For me, this is significant not only because of the magnitude of the investment—let me be clear: the investment is huge. Dow will invest $6.5 billion USD, with partners contributing over $2 billion USD. This positions the project as the largest industrial investment in Alberta’s history and one of the largest in Canada. In Dow’s history, it’s set to be one of the top three, if not the most important investment we’ve ever made.

I also believe, and I think you’ll agree, that this announcement is extremely significant not only for Dow and Canada but for the entire global chemical industry. Here we are, one of the largest petrochemical companies in the world, announcing the construction of a new world-scale cracker and derivative facility that is fully decarbonized in terms of scope one and two emissions. We will capture, compress, transfer, and sequester CO2. Additionally, we are committing to achieving a return on investment within Dow’s investment threshold while also decarbonizing our existing operation, including the current cracker.

Bob: Your Fort Saskatchewan site is just one site in Dow’s portfolio. Why start here in Alberta and in Canada? 

Diego: I think it’s important to reinforce why we’re doing this, why in Canada, and why now. You have seen some companies decide to follow different paths or approaches.

Some companies decided to keep doing what I call “business as usual.” We have examples of companies in the Middle East and Asia. Others took the “wait and see” approach—waiting for certainty on regulations, price premiums (a hot topic these days), and more. However, Dow decided to take a different path. This started with what I call an “outside-in” approach. We believe that the global demand for plastic will continue to grow. Our product mix in the Path2Zero project in Alberta targets highly differentiated products rather than commodity-based products.

Customers are requesting—and in some cases demanding—low-carbon products from us. It’s not only the customers; investors are seeking the same thing.

The Path2Zero project and our decarbonization strategy are significantly helping us attract talent. This shows that it’s not only our employees and the community but also the broader labour market. The same goes for suppliers. Suppliers also have their own decarbonization strategies, and if they want to align with our direction, this trend will only grow and accelerate within Dow. That’s why we decided to act now and do it in Canada.

Before the announcement – and as you personally know, we had been exploring this opportunity for a while, both globally and especially in Canada – we saw this opportunity, but we had to determine how to capitalize on it because, as I said, “business as usual” was not an option, and “wait and see” represented a lost opportunity that was right in front of us.

At the same time, accelerating and compromising the lower internal investment was not an option either. A fully decarbonized petrochemical complex or any industrial operation at this point in time—and probably in the future as well—requires a higher investment than a conventional one, whether in capex or operation. When we analyzed this, we started with what I call the checks. We needed to check the boxes for any investment, ensuring the necessary conditions for any chemical or petrochemical investment. In the long term, we needed to consider feedstock availability, volume, competitiveness, and brownfield opportunities. 

Safety, reliability, and operational track record are critical for us, so earning the right to get the investment is essential. Once those boxes are checked, the next step is to find a clear path to decarbonize and reduce offset costs. In our case, the cost was higher, so we focused on finding those offsets.

Key partnerships are also crucial. We focused on what we knew how to do and chose partners for areas requiring capital and expertise beyond our core competencies. For example, we selected Linde to lead the hydrogen production effort, which supports the hydrogen we need. For infrastructure, we partnered with Ravago.

Government incentives for decarbonization and attracting investment to grow the economy are also clear in Alberta. One very important factor for this project, and future ones, is having a legal framework that supports market-based mechanisms for reducing industrial emissions, like Alberta’s tiered system and pricing.

These were the critical considerations for this project.

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The Technology for Decarbonization

Bob: That’s a lot of things that had to go right. You had to have the feedstock, you had to have partners, and you also talked about having an experienced team. A key part of your project is also going to be associated with carbon capture and storage. How does that fit into “why here” in Alberta at this time?

Diego: In Alberta, there is a legal framework and infrastructure in place that will allow us to transport the CO2 that we are going to capture, compress, and sequester as part of the project. The Alberta trunk line is a key component of why Alberta or why Canada.

Additionally, the legal framework and geology will enable key companies to sequester the CO2 we capture. This is a significant part of our strategy. Both the federal and provincial governments recognize Alberta’s competitive advantage and are incentivizing and dedicating quality time to ensure this advantage grows. This is a key part of our project.

Bob: We often hear from critics that carbon capture is an unproven technology and it doesn’t work. Yet, we have the infrastructure and geology in Alberta, and this has been done for decades. 

Dow has big global climate ambitions. Can you talk about those ambitions and share about the other emission reduction activities that are being proposed by Dow?

Diego: It’s clear that to advance our plan to decarbonize, we need to adopt a science-based approach to find affordable paths to carbon neutrality. This involves combining existing and next-generation technologies to achieve our global goals. First, we must optimize our facilities and processes, increase the use of clean energy, collaborate to tackle upstream emissions – a key part of the emissions landscape – and develop low-carbon products and technologies for our customers.

There are specific areas where we are focusing most of our time and resources. Hydrogen, as demonstrated in the Alberta project, is crucial. Hydrogen is an important resource that will enable economies to meet their net-zero goals not only in Canada but also globally.

Another significant focus is on nuclear power. We need both power and steam, and we truly believe that nuclear is a critical mechanism for the industry to reduce emissions through electricity and steam production. As an industry, we consume a lot of steam. We have advanced small modular reactor technology with X-energy, which has been publicly announced, and we believe it will be critical for achieving net-zero emissions.

Bob: No one can doubt Dow’s ambitions and intent. Not only are you embarking on the world’s first net zero petrochemical facility right here in Alberta, but you’re also the first company to pursue, with your partners, the use of small modular reactors for combined heat and power to decarbonize the energy supply to a major petrochemical facility. You’ve got two firsts in the world going on. It’s quite remarkable, and we look forward to seeing how those roll out in the years to come.

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Making the Economics Work

Bob: Let’s switch to the question of economics. There’s obviously a cost to transform the Fort Saskatchewan site. What are some strategies you used to make the economics work for this site?

Diego: The cost is higher. When you compare switching fuels from gas to hydrogen and then add the entire process of capture, sequestration, and transportation of CO2, the challenge is to offset these extra costs. When we presented the economics to the board for the final investment decision, we did not include any upside value for the low emissions. So, it was a significant challenge for the team to meet the internal rate of return or economic threshold while finding ways to offset the additional costs.

A key dynamic involves working with municipal, federal, and provincial governments to gain support through incentives and regulations. We had many discussions, and all three levels of the Canadian government provided substantial support with a lot of flexibility. It wasn’t easy for either side, but the government is offering huge support for this project. From the beginning, we identified potential risks, such as exchange rate fluctuations. Once we made the final investment decision, we locked in 100% of the large equipment and secured shop space to ensure certainty around building the equipment. Locking down operational space and equipment early on helps introduce more certainty and drive down the costs of the operation.

Labour is another significant factor. At the peak, close to 7,000 people will be working on this project. Securing labour agreements before the final investment decision was absolutely critical. Additionally, we needed access to ethane. We knew ethane was available, but before the final investment decision, we wanted long-term agreements in place to ensure competitive prices once we were up and running. We locked in 80% of the ethane.

So, everything is about de-risking to progress with this project.

Another important aspect is the support from the community. We engaged with Indigenous communities near Fort Saskatchewan from the very beginning. This is an opportunity for them to benefit from the project and for us as well. Some of these nations have businesses and expertise that can support us. It is important for companies undertaking major projects to ensure they engage with the local communities, especially with First Nations.

Bob: Diego, I want to leave the last word to you. If our viewers were to tune in again for a second conversation with you in 2030, how do you think you’d be describing the state of the chemistry sector in Canada and the transformation of the low-carbon economy?

Diego: By 2030, I believe discussions about premiums, the uniqueness of linking new petrochemical projects to CCUS (carbon capture, utilization, and storage), and economically feasible circularity projects will be the norm. Our project will be up and running, and we will be producing at those levels as a standard practice. There will be more certainty about the registration and value of life cycle assessments on our products and the carbon they contain.

However, other challenges will arise, such as water. We are currently focusing heavily on water, alongside circularity and carbon—how we can continue producing while using less water. As an industry, we’ll face ongoing challenges in this area, and we will need to respond effectively. The petrochemical industry will have to work on solutions surrounding water availability and use to ensure the sustainable use of this resource. This is a constant issue that we’ve seen in the past, and it won’t change. But I truly believe that as an industry, and certainly as Dow, we are making significant strides in addressing these challenges.

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Calls to Action

1. On De-Risking Major Projects

• Consider feedstock availability, volume, competitiveness, and brownfield opportunities for long-term success. Prioritize safety, reliability, and operational track record.
• Securing operational space and equipment early on introduces more certainty and helps reduce operational costs.

2. On Regulatory and Legal Frameworks

• Jurisdictions must establish legal frameworks that support market-based mechanisms for reducing industrial emissions, such as Alberta’s tiered system and pricing.

3. On Decarbonization and Sustainability

• Companies must adopt a science-based approach to decarbonization and combine existing and next-generation technologies to find affordable paths to global carbon neutrality goals.
• The petrochemical industry must develop solutions for water availability and use to ensure the sustainable management of this resource.

4. On Community Engagement

• It is crucial for companies undertaking major projects to engage with local communities, especially First Nations, to ensure mutual benefits and support.

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Version française

Un futur pétrochimique décarbonisé

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L’Alberta comme plaque tournante de l’hydrogène

Bob Masterson : Parlez-nous de l’annonce majeure de Dow Canada en décembre 2023.

Diego Ordonez : Merci beaucoup de m’avoir invité. Oui, l’annonce que nous avons faite à la fin de l’année dernière, confirmant la décision finale d’investissement pour construire ce que nous appelons le premier craqueur d’éthylène à émissions nettes nulles de portée 1 et 2 au monde, était en effet majeure.

Pour moi, c’est important non seulement en raison de l’ampleur de l’investissement, mais soyons clairs : l’investissement est énorme. Dow investira 6,5 milliards de dollars, avec une contribution de ses partenaires pour plus de 2 milliards de dollars. Cela positionne le projet comme le plus grand investissement industriel de l’histoire de l’Alberta et l’un des plus importants au Canada. Dans l’histoire de Dow, il s’agit de l’un des trois plus importants investissements que nous ayons jamais réalisés, sinon le plus important.

Je crois également, et je pense que vous en conviendrez, que cette annonce est extrêmement importante non seulement pour Dow et le Canada, mais pour l’ensemble de l’industrie chimique mondiale. Nous voici, l’une des plus grandes entreprises pétrochimiques au monde, annonçant la construction d’une nouvelle installation de craquage et de dérivés à l’échelle mondiale, entièrement décarbonée en termes d’émissions de scope un et deux. Nous capterons, compresserons, transférerons et séquestrerons le CO2. De plus, nous nous engageons à atteindre un retour sur investissement dans les limites du seuil d’investissement de Dow tout en décarbonisant nos opérations existantes, y compris le cracker actuel.

Bob : Votre site de Fort Saskatchewan n’est qu’un site dans le portefeuille de Dow. Pourquoi commencer ici en Alberta et au Canada ?

Diego : Je pense qu’il est important de souligner pourquoi nous faisons cela, pourquoi au Canada et pourquoi maintenant. Vous avez vu certaines entreprises décider de suivre des voies ou des approches différentes.

Certaines entreprises ont décidé de continuer avec le statu quo. Nous avons des exemples d’entreprises au Moyen-Orient et en Asie. D’autres ont adopté une approche « attentiste », attendant d’avoir des certitudes sur les réglementations, les majorations de prix (un sujet brûlant ces jours-ci), et bien plus encore. Cependant, Dow a décidé de suivre une voie différente. Cela a commencé avec ce que j’appelle une approche « de l’extérieur vers l’intérieur ». Nous pensons que la demande mondiale de plastique va continuer à croître. Notre gamme de produits dans le cadre du projet Path2Zero en Alberta cible des produits hautement différenciés plutôt que des produits basés sur des produits de base.

Les clients nous demandent – et dans certains cas exigent – des produits à faibles émissions de carbone. Il ne s’agit pas seulement des clients ; les investisseurs recherchent la même chose.

Le projet Path2Zero et notre stratégie de décarbonation nous aident considérablement à attirer les talents. Cela montre qu’il ne s’agit pas seulement de nos employés et de la communauté, mais aussi du marché du travail dans son ensemble. Il en va de même pour les fournisseurs. Les fournisseurs ont également leurs propres stratégies de décarbonation, et s’ils souhaitent s’aligner sur notre orientation, cette tendance ne fera que croître et s’accélérer au sein de Dow. C’est pourquoi nous avons décidé d’agir maintenant et de le faire au Canada.

Avant l’annonce – et comme vous le savez personnellement, nous explorions cette opportunité depuis un certain temps, tant à l’échelle mondiale qu’au Canada – nous avons vu cette opportunité, mais nous avons dû déterminer comment en tirer parti car, comme je l’ai dit, continuer comme si de rien n’était n’était pas une option et « attendre et voir » représentait une opportunité perdue qui se trouvait juste devant nous.

En même temps, accélérer et compromettre la baisse des investissements internes n’était pas non plus une option. Un complexe pétrochimique entièrement décarboné ou toute opération industrielle nécessite à l’heure actuelle – et probablement aussi à l’avenir – un investissement plus élevé qu’un complexe conventionnel, que ce soit en termes d’investissement ou d’exploitation. Lorsque nous avons analysé cela, nous avons commencé par ce que j’appelle les coches. Nous devions cocher les cases pour tout investissement, en garantissant les conditions nécessaires à tout investissement chimique ou pétrochimique. À long terme, nous devions tenir compte de la disponibilité des matières premières, du volume, de la compétitivité et des opportunités de friches industrielles.

La sécurité, la fiabilité et les antécédents opérationnels sont essentiels pour nous, il est donc essentiel d’obtenir le droit d’obtenir l’investissement. Une fois ces cases cochées, l’étape suivante consiste à trouver une voie claire pour décarboner et réduire les coûts de compensation. Dans notre cas, le coût était plus élevé, nous nous sommes donc concentrés sur la recherche de ces compensations.

Les partenariats clés sont également cruciaux. Nous nous sommes concentrés sur ce que nous savions faire et avons choisi des partenaires pour des domaines nécessitant des capitaux et une expertise au-delà de nos compétences clés. Par exemple, nous avons choisi Linde pour diriger l’effort de production d’hydrogène, qui répond à nos besoins en hydrogène. Pour l’infrastructure, nous nous sommes associés à Ravago .

Les mesures incitatives gouvernementales en faveur de la décarbonisation et de l’attraction d’investissements pour stimuler la croissance économique sont également évidentes en Alberta. Un facteur très important pour ce projet, et pour les projets futurs, est de disposer d’un cadre juridique qui soutient les mécanismes de marché pour réduire les émissions industrielles, comme le système de tarification et le système de tarification à plusieurs niveaux de l’Alberta.

Telles étaient les considérations essentielles de ce projet.

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La technologie pour la décarbonisation

Bob : Cela fait beaucoup de choses qui devaient se passer correctement. Il fallait avoir la matière première, il fallait avoir des partenaires, et vous avez également parlé d’avoir une équipe expérimentée. Un élément clé de votre projet sera également associé au captage et au stockage du carbone. Comment cela s’inscrit-il dans le « pourquoi ici » en Alberta à l’heure actuelle ?

Diego : En Alberta, il existe un cadre juridique et une infrastructure qui nous permettront de transporter le CO2 que nous allons capter, compresser et séquestrer dans le cadre du projet. La Alberta Trunk Line est un élément clé du pourquoi de l’Alberta ou du Canada.

De plus, le cadre juridique et la géologie permettront aux entreprises clés de séquestrer le CO2 que nous captons. Il s’agit d’un élément important de notre stratégie. Les gouvernements fédéral et provincial reconnaissent l’avantage concurrentiel de l’Alberta et encouragent et consacrent du temps de qualité pour garantir que cet avantage se développe. C’est un élément clé de notre projet.

Bob : Nous entendons souvent des critiques dire que le captage du carbone est une technologie non éprouvée et qu’elle ne fonctionne pas. Pourtant, nous avons l’infrastructure et la géologie en Alberta, et cela depuis des décennies.

Dow a de grandes ambitions globales en matière de climat. Pouvez-vous parler de ces ambitions et partager sur les autres activités de réduction des émissions proposées par Dow ?

Diego : Il est clair que pour faire avancer notre plan de décarbonisation, nous devons adopter une approche scientifique pour trouver des voies abordables vers la neutralité carbone. Cela implique de combiner les technologies existantes et de nouvelle génération pour atteindre nos objectifs mondiaux. Premièrement, nous devons optimiser nos installations et nos processus, accroître l’utilisation d’énergie propre, collaborer pour lutter contre les émissions en amont – un élément clé du paysage des émissions – et développer des produits et des technologies à faibles émissions de carbone pour nos clients.

Il existe des domaines spécifiques sur lesquels nous concentrons la plupart de notre temps et de nos ressources. L’hydrogène, comme le démontre le projet de l’Alberta, est crucial. L’hydrogène est une ressource importante qui permettra aux économies d’atteindre leurs objectifs de carboneutralité, non seulement au Canada mais aussi à l’échelle mondiale.

Un autre objectif important concerne l’énergie nucléaire. Nous avons besoin à la fois d’électricité et de vapeur, et nous croyons sincèrement que le nucléaire est un mécanisme essentiel permettant à l’industrie de réduire ses émissions grâce à la production d’électricité et de vapeur. En tant qu’industrie, nous consommons beaucoup de vapeur. Nous avons fait progresser la technologie des petits réacteurs modulaires avec X-energy, qui a été annoncée publiquement, et nous pensons que cela sera essentiel pour atteindre zéro émission nette.

Bob : Personne ne peut douter des ambitions et des intentions de Dow. Non seulement vous vous lancez dans la première installation pétrochimique nette zéro au monde ici même en Alberta, mais vous êtes également la première entreprise à poursuivre, avec vos partenaires, l’utilisation de petits réacteurs modulaires pour la production combinée de chaleur et d’électricité afin de décarboniser l’approvisionnement énergétique d’une importante installation pétrochimique. Vous avez deux premières mondiales à réaliser. C’est tout à fait remarquable, et nous avons hâte de voir comment cela se déroulera dans les années à venir.

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La question économique

Bob : Passons à la question économique. Il y a évidemment un coût à transformer le site de Fort Saskatchewan. Quelles stratégies avez-vous utilisées pour que les aspects économiques de ce site fonctionnent ?

Diego : Le coût est plus élevé. Lorsque l’on compare le passage du gaz à l’hydrogène, puis que l’on y ajoute l’ensemble du processus de captage, de séquestration et de transport du CO2, le défi consiste à compenser ces coûts supplémentaires. Lorsque nous avons présenté les aspects économiques au conseil d’administration pour la décision finale d’investissement, nous n’avons inclus aucune valeur positive pour les faibles émissions. C’était donc un défi de taille pour l’équipe d’atteindre le taux de rendement interne ou le seuil économique tout en trouvant des moyens de compenser les coûts supplémentaires.

Une dynamique clé implique de travailler avec les gouvernements municipaux, fédéral et provinciaux pour obtenir un soutien au moyen d’incitatifs et de réglementations. Nous avons eu de nombreuses discussions et les trois niveaux du gouvernement canadien ont fourni un soutien substantiel avec beaucoup de flexibilité. Cela n’a pas été facile pour les deux parties, mais le gouvernement offre un énorme soutien à ce projet. Dès le début, nous avons identifié les risques potentiels, tels que les fluctuations des taux de change. Une fois que nous avons pris la décision finale d’investissement, nous avons sécurisé 100 % du gros équipement et l’espace de l’atelier pour garantir la certitude autour de la construction de l’équipement. La sécurisation de l’espace et des équipements opérationnels contribue à introduire plus de certitude et à réduire les coûts de l’opération.

La main d’œuvre est un autre facteur important. Au plus fort, près de 7 000 personnes travailleront sur ce projet. Il était absolument essentiel de garantir des accords de travail avant la décision finale d’investissement. De plus, nous avions besoin d’avoir accès à l’éthane. Nous savions que l’éthane était disponible, mais avant la décision finale d’investissement, nous souhaitions mettre en place des accords à long terme pour garantir des prix compétitifs une fois que nous serons opérationnels. Nous avons sécurisé 80 % de l’éthane.

Tout est donc question de réduire les risques pour avancer dans ce projet.

Un autre aspect important est le soutien de la communauté. Nous avons collaboré avec les communautés autochtones près de Fort Saskatchewan dès le début. C’est l’occasion pour eux de bénéficier du projet et pour nous aussi. Certains de ces communautés disposent d’entreprises et d’expertises qui peuvent nous soutenir. Il est important que les entreprises qui entreprennent de grands projets s’assurent de s’engager auprès des communautés locales, en particulier auprès des Premières Nations.

Bob : Diego, je veux te laisser le dernier mot. Si nos téléspectateurs devaient à nouveau vous écouter pour une deuxième conversation en 2030, comment pensez-vous que vous décririez l’état du secteur de la chimie au Canada et la transformation de l’économie à faibles émissions de carbone ?

Diego : D’ici 2030, je pense que les discussions sur les primes, le caractère unique du lien entre les nouveaux projets pétrochimiques et le CCUS (captage, utilisation et stockage du carbone) et les projets de circularité économiquement réalisables seront la norme. Notre projet sera opérationnel et nous produirons à ces niveaux comme pratique standard. Il y aura plus de certitude quant à l’enregistrement et à la valeur des analyses de cycle de vie de nos produits et du carbone qu’ils contiennent.

Mais d’autres défis surgiront, comme celui de l’eau. Nous nous concentrons actuellement fortement sur l’eau, ainsi que sur la circularité et le carbone : comment continuer à produire tout en utilisant moins d’eau. En tant qu’industrie, nous serons constamment confrontés à des défis dans ce domaine, et nous devrons y répondre efficacement. L’industrie pétrochimique devra travailler sur des solutions concernant la disponibilité et l’utilisation de l’eau pour garantir l’utilisation durable de cette ressource. Il s’agit d’un problème constant que nous avons constaté dans le passé et qui ne changera pas. Mais je crois sincèrement qu’en tant qu’industrie, et certainement en tant que Dow, nous faisons des progrès significatifs pour relever ces défis.

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Appels à l’action

1. Sur la réduction des risques liés aux grands projets

• Tenez compte de la disponibilité des matières premières, du volume, de la compétitivité et des opportunités de friches industrielles pour un succès à long terme. Donnez la priorité à la sécurité, à la fiabilité et aux antécédents opérationnels.
• La sécurisation de l’espace et des équipements opérationnels introduit plus de certitude et contribue à réduire les coûts opérationnels.

2. Sur les cadres réglementaires et juridiques

• Les juridictions doivent établir des cadres juridiques qui soutiennent les mécanismes de marché pour réduire les émissions industrielles, comme le système de tarification et le système de tarification à plusieurs niveaux de l’Alberta.

3. Sur la décarbonisation et la durabilité

• Les entreprises doivent adopter une approche scientifique de la décarbonisation et combiner les technologies existantes et de nouvelle génération pour trouver des voies abordables vers les objectifs mondiaux de neutralité carbone.
• L’industrie pétrochimique doit développer des solutions en matière de disponibilité et d’utilisation de l’eau pour assurer une gestion durable de cette ressource.

4. Sur l’engagement communautaire

• Il est crucial que les entreprises entreprenant des projets d’envergure s’engagent auprès des communautés locales, en particulier des Premières Nations, afin de garantir des avantages et un soutien mutuels.